Trading System Buch

Handelsbuch Was ist ein Handelsbuch Ein Handelsbuch ist das Portfolio von Finanzinstrumenten, die von einem Makler oder einer Bank gehalten werden. Finanzinstrumente in einem Handelsbuch werden aus Gründen erworben oder verkauft, die den Handel für die Kunden der Institutionen erleichtern, von Handelsspannen zwischen den Geld - und Briefkursen profitieren oder gegen verschiedene Risikoarten absichern. Trading-Bücher können in der Größe von Hunderttausenden von Dollar bis zu Dutzenden von Milliarden abhängig von der Größe der Institution. BREAKING DOWN Trading Book Die meisten Institute verfügen über ausgefeilte Risikometriken zur Steuerung und Minderung von Risiken in ihren Handelsbüchern. Trading-Bücher fungieren als eine Form der Buchhaltung Ledger durch die Verfolgung der von der Institution gehaltenen Wertpapiere, die regelmäßig gekauft und verkauft werden. Darüber hinaus wird Trading-Geschichte Informationen im Trading-Buch verfolgt, die eine einfache Möglichkeit, die Institutionen vorherige Trading-Aktivitäten der verbundenen Wertpapiere zu überprüfen. Dies unterscheidet sich von einem Bankbuch, da Wertpapiere eines Handelsbuches nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen, während die Wertpapiere im Bankbuch langfristig gehalten werden sollen. In einem Handelsbuch gehaltene Wertpapiere müssen für den aktiven Handel berechtigt sein. Handelsbücher unterliegen Gewinnen und Verlusten, da sich die Kurse der enthaltenen Wertpapiere ändern. Da diese Wertpapiere vom Finanzinstitut gehalten werden und nicht einzelne Anleger sind, wirken sich diese Gewinne und Verluste direkt auf die Finanzlage des Instituts aus. Handelsbuchverluste Das Handelsbuch kann eine Quelle für massive Verluste innerhalb eines Finanzinstituts sein. Verluste entstehen aufgrund der extrem hohen Hebelwirkung eines Instituts, um das Handelsbuch aufzubauen. Eine weitere Quelle von Handelsbuchverlusten sind unverhältnismäßige und hochkonzentrierte Einsätze auf bestimmte Wertpapiere oder Marktsektoren durch fehlerhafte oder schikanierte Händler. Auswirkungen von Handelsbuchverlusten Handelsbuchverluste können einen kaskadierenden, globalen Effekt haben, wenn sie gleichzeitig zahlreiche Finanzinstitute treffen, wie zum Beispiel während der russischen Schuldenkrise der langfristigen Vermögensverwaltung (LTCM) von 1998 und des Lehman-Bankrottes in Brüssel Die globale Kreditklemme und Finanzkrise von 2008 war maßgeblich auf die Hunderte von Milliarden von Verlusten zurückzuführen, die von globalen Investmentbanken in den hypothekenbesicherten Wertpapierportfolios in ihren Handelsbüchern gehalten wurden. Versuche, hypothekarisch gesicherte Sicherungshandelsbuchverluste während der Finanzkrise zu verbergen, führten letztlich zu strafrechtlichen Anklagen gegen einen ehemaligen Vizepräsidenten der Credit Suisse Group. Im Jahr 2014 kaufte Citigroup Inc. die von der Credit Suisse gehaltenen Warenhandelsbücher. Die Credit Suisse nahm an dem Verkauf als Reaktion auf regulatorischen Druck und ihre Absicht, ihre Beteiligung an Rohstoffen investieren. Top 5 Essential Beginner Bücher für Algorithmic Trading Algorithmischen Handel wird in der Regel als ein komplexes Gebiet für Anfänger in den Griff zu verstehen. Es deckt eine breite Palette von Disziplinen, mit bestimmten Aspekten, die einen erheblichen Maß an mathematischen und statistischen Reife. Folglich kann es für die Uneingeweihten außerordentlich ausfallen. In Wirklichkeit sind die Gesamtkonzepte einfach zu verstehen, während die Details iterativ und kontinuierlich erlernt werden können. Die Schönheit des algorithmischen Handels ist, dass es keine Notwendigkeit, um herauszufinden, welche Kenntnisse über das reale Kapital, wie viele Makler bieten sehr realistische Markt Simulatoren. Zwar gibt es bestimmte Einschränkungen mit solchen Systemen verbunden sind, bieten sie eine Umgebung, um ein tiefes Verständnis zu fördern, mit absolut kein Kapital Risiko. Eine allgemeine Frage, die ich von den Lesern von QuantStart empfange, ist Wie fange ich im quantitativen Handel an? Ich habe bereits einen Anfängerführer zum quantitativen Handel geschrieben. Aber ein Artikel kann nicht hoffen, die Vielfalt des Themas zu decken. So Ive beschlossen, meine Lieblings-Einstiegs-Quant-Trading-Bücher in diesem Artikel empfehlen. Die erste Aufgabe ist es, einen soliden Überblick über das Thema zu gewinnen. Ich habe es weit einfacher, schwere mathematische Diskussionen zu vermeiden, bis die Grundlagen abgedeckt und verstanden werden. Die besten Bücher, die ich für diesen Zweck gefunden habe, sind wie folgt: 1) Quantitative Trading von Ernest Chan - Dies ist eines meiner Lieblings-Finanzen Bücher. Dr. Chan bietet einen umfassenden Überblick über den Prozess der Einrichtung eines quantitativen Handelssystems mit Hilfe von MatLab oder Excel. Er macht das Thema sehr ansprechbar und vermittelt den Eindruck, dass jeder es kann. Obwohl es viele Details, die übersprungen werden (vor allem für die Kürze), ist das Buch eine gute Einführung in die algorithmische Handel funktioniert. Er diskutiert Alpha-Generation (das Handelsmodell), Risikomanagement, automatisierte Ausführungssysteme und bestimmte Strategien (insbesondere Impuls und mittlere Reversion). Dieses Buch ist der Startpunkt. 2) Innerhalb der Black Box von Rishi K. Narang - In diesem Buch erklärt Dr. Narang im Detail, wie ein professioneller quantitativer Hedgefonds funktioniert. Es wird auf einem versierten Investor, der überlegt, ob in einer solchen Black Box zu investieren. Trotz der scheinbaren Irrelevanz eines Einzelhändlers enthält das Buch tatsächlich eine Fülle von Informationen darüber, wie ein angemessenes Quanthandelsystem durchgeführt werden sollte. So werden beispielsweise die Bedeutung der Transaktionskosten und das Risikomanagement skizziert, mit Ideen, wo man nach weiteren Informationen suchen kann. Viele Einzelhändler Algo Händler könnte gut daran tun, dieses aufzuheben und zu sehen, wie die Profis ihren Handel durchführen. 3) Algorithmic Trading amp DMA von Barry Johnson - Der Begriff algorithmischen Handel, in der Finanzindustrie, in der Regel bezieht sich auf die Ausführung Algorithmen von Banken und Brokern verwendet, um effiziente Handlungen auszuführen. Ich verwende den Begriff, um nicht nur jene Aspekte des Handels zu decken, sondern auch quantitativen oder systematischen Handel. Dieses Buch ist vor allem über die ehemalige, geschrieben von Barry Johnson, der eine quantitative Software-Entwickler bei einer Investmentbank ist. Bedeutet dies, dass es keinen Nutzen für die Retail-Quant gar nicht. Besitzen ein tieferes Verständnis, wie der Austausch funktioniert und Markt-Mikrostruktur kann immens helfen die Rentabilität der Retail-Strategien. Obwohl es ein schweres Tome ist, lohnt es sich abholen. Sobald die grundlegenden Konzepte erfasst sind, ist es notwendig, beginnen die Entwicklung einer Handelsstrategie. Dies wird gewöhnlich als die Alphamodellkomponente eines Handelssystems bezeichnet. Strategien sind einfach zu finden, in diesen Tagen, aber der wahre Wert kommt bei der Festlegung Ihrer eigenen Handelsparameter über umfangreiche Forschung und Backtesting. Die folgenden Bücher diskutieren bestimmte Arten von Handels-und Ausführungssysteme und wie man sie umsetzen: 4) Algorithmic Trading von Ernest Chan - Dies ist das zweite Buch von Dr. Chan. Im ersten Buch entging er dem Momentum, der mittleren Reversion und bestimmten Hochfrequenzstrategien. Dieses Buch diskutiert solche Strategien ausführlich und liefert wesentliche Implementierungsdetails, wenn auch mit mehr mathematischer Komplexität als in den ersten (z. B. Kalman Filter, Stationarity Cointegration, CADF usw.). Die Strategien, noch einmal, umfassende Nutzung von MatLab, aber der Code kann leicht geändert werden, um C, Python-Pandas oder R für diejenigen mit Programmierkenntnissen. Es gibt auch Updates über die neuesten Marktverhalten, wie das erste Buch wurde ein paar Jahre zurück geschrieben. 5) Handel und Börsen durch Larry Harris - Dieses Buch konzentriert sich auf Marktmikrostruktur. Die ich persönlich fühle, ist ein wesentliches Gebiet, um zu lernen, auch an den Anfangsstadien des Quanthandels. Markt-Mikrostruktur ist die Wissenschaft, wie die Marktteilnehmer interagieren und die Dynamik, die im Orderbuch auftreten. Es ist eng verknüpft, wie der Austausch funktioniert und was tatsächlich geschieht, wenn ein Handel platziert wird. Dieses Buch ist weniger über Handelsstrategien als solche, sondern mehr über Dinge, die beim Entwerfen von Ausführungssystemen bewusst sein müssen. Viele Fachleute im quant Finance Bereich betrachten dies als ein hervorragendes Buch und ich kann es auch sehr empfehlen. In diesem Stadium, als Einzelhändler, werden Sie in einem guten Ort, um die Erforschung der anderen Komponenten eines Handelssystems wie der Ausführungsmechanismus (und seine tiefe Beziehung mit Transaktionskosten), sowie Risiko-und Portfolio-Management beginnen. Ich werde dicuss Bücher für diese Themen in späteren Artikeln. Klicken Sie unten, um mehr darüber zu erfahren. Die Informationen auf dieser Website ist die Meinung der einzelnen Autoren auf der Grundlage ihrer persönlichen Beobachtung, Forschung und jahrelange Erfahrung. 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